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万菱信深证成指草稿提供免费入场券覆盖基金(以下略语“本基金”)将在顶点事变日期


与使用E下基金商净值的计算规律


计算基本的基金商的净商。中间定位事项点明列举如下:


   
一、顶点事变日期


   
停飞基金和约的规则,顶点事变日期是指按常态条款规律计算,沈万金


基金商的净商将不足漂亮的姑娘的那有一天。基金净商的常态计算


见基金和约根本的第三相称基金商草稿根本的。


   
二、顶点事变日期深湾支出商与沈万金取商基金商净值的计算


   
顶点事变日期记为“T日”,顶点事变日期的前一任务日志为“T-1日”。


沈万申构成部分定量、深湾支出商及沈万金取商在顶点事变日期的基金商净值


使分裂记为NAVT、航海(A)T、NAV(B)T,在顶点事变日期前一任务日的基金商


净值使分裂表示为NAVT-1。、航海(A)T-1、航海(B)T-1。深湾的支出商在T-1上(除非T-1


日(含T日)至。


   
停飞如此生趣的盟约,T日与T-1日沈万金取商的基金商净值相干列举如下:


   
NAV(B)T=航海(B)T-1+2×[NAVT-NAVT-1]-R


   
=航海(B)T-1-2×[NAVT-1-NAVT] -R


   
航海(B)T-1-NAV(B)T=2×[NAVT-1-NAVT]+R


   
1、若[航海(B)T-1-]≤2×[NAVT-1-NAVT]
,即T-1日沈万金取商的基


金商净值超越元的相称不足概括2倍的沈万申构成部分定量T-1日和T日根底份


净值围绕,则[航海(B)T-1-]首次承当2×[NAVT-1-NAVT],2×[NAVT-1


    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
    
1


-NAVT]-[航海(B)T-1-]将由深湾支出商与沈万金取商协同承当;


   
2、若2×[NAVT-1-NAVT]≤[航海(B)T-1-]≤2×[NAVT-1-NAVT]+R,即


T-1日沈万金取商的基金商净值超越元的相称大于2倍的沈万申构成部分定量


T-1日和T日根底份净值围绕,但不足2倍的沈万申构成部分定量T-1日和T日根底份


净值围绕与深湾的支出商在T-1上(除非T-1日)至T日(含T日)和谐应通行


作为论据的事实进项积和,则[航海(B)T-1-]在承当2×[NAVT-1-NAVT]后,[航海(B)T-1


-] -2×[NAVT-1
NAVT将薪水深湾支出商作为深湾支出商的一相称。


T-1(不含T-1)至T日(不含T-1)和谐的作为论据的事实进项。


   
详细客套话见《基金和约根本的》第三相称。。


   
举例说明:防备T-1日沈万申构成部分定量、深湾支出商及沈万金取商的基金


一份净值为人民币、元和元


    影响一:


   
防备t-1和t-day是两个陆续的物质的日和两个陆续的物质的日。,然后深湾支出商


该总结的每日作为论据的事实支出为RM。,则深湾的支出商在T-1上(除非T-1日)至T日(含T


现期作为论据的事实进项为人民币元。。


   
防备T日沈万申构成部分定量基金商净值下跌元。


   
按常态条款规律计算:沈万金取商的基金商净值
=×2-


=0.060元,少于元,因而T日为顶点事变日期。


   
鉴于T-1日沈万金取商的基金商净值超越元的相称(即-


=元)不足2倍的沈万申构成部分定量T-1日和T日根底份净值围绕(即2


X(-)=元),因而人民币首次于人民币,和元(即元)


元-元=元)由深湾支出商与沈万金取商协同承当,因而在T日申湾


进项商与沈万金取商基金商净值计算列举如下:


   
T日深湾进项型一份基金商净值=*(1
    )


    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
    
 )


=元


   
T日沈万金取商基金商净值=2×-=元


    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
    
2


    经济状况II:


   
防备t-1和t-day缺陷陆续的两个物质的日,T-1(不含T-1)至T日(含T日)


和谐的实践天数为13天。,申万进项份该总结的每日作为论据的事实支出为RM。,深湾支出商


额T-1(不含T-1)至T日(不含T-1)和谐的作为论据的事实进项为元。


   
防备T日沈万申构成部分定量基金商净值下跌元。


   
按常态条款规律计算:沈万金取商的基金商净值
=×2-


元,少于元,因而T日为顶点事变日期。


   
鉴于T-1日沈万金取商的基金商净值超越元的相称(即-


=元)大于2倍的沈万申构成部分定量T-1日和T日根底份净值围绕(即2


X(-)=元),但不足2倍的沈万申构成部分定量T-1日和T日根底商


净值的差值与深湾的支出商在T-1上(除非T-1日)至T日(含T日)和谐应通行的


作为论据的事实进项积和(即2*(-) =0.011元),因而人民币首次。


元,和元(即元)元-元=元)相称将薪水给深湾支出商,


因而在T日申湾进项商与沈万金取商基金商净值计算列举如下:


   
T日深湾进项型一份基金净一份价值= (-)-2


=元


   
T日沈万金取商基金商净值=2×-=元


   
三、在顶点事变继深湾支出商与沈万金取商基金商净值的计算


   
即使涌现顶点影响,沈万申构成部分定量的基金商净值产生继续下跌个人财产直至


K-1(含K-1),则K-1(含K-1)前深湾支出商与沈万金取商同反比例


承当沈万申构成部分定量基金商净值的下跌,即深湾支出商与沈万金取商将各负


盈亏。防备K日沈万申构成部分定量基金商净值高涨。


   
1、若鉴于K日沈万申构成部分定量基金商净值的高涨使得沈万金取商按各负


按利害根本的计算的基金净商不足或概括,深湾支出商额与沈万金取份


额依照同反比例承当该日沈万申构成部分定量基金商净值的高涨;


   
2、若鉴于K日沈万申构成部分定量基金商净值的高涨使得沈万金取商按各负


    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
    
3


按利害根本的计算的基金净商大于余,则沈万金取商按各负盈亏根本的计


基金计算净商超越人民币的相称,为了做沈丸


进项商的基金商净值概括深湾支出商在顶点事变日期前一日的基金份


额净值加法运算深湾支出商自顶点事变日期(含该日)以后累计应得的作为论据的事实进项;


即使呕出了,静止摄影不测,则公积金相称归属于沈万金取商;即使这不足以呕出我,与直到使牲口众多


足后,沈万金取商的基金商净值方可超越元。


 
   详细计算见基金和约第三相称P。


 
   举例说明:若T日为顶点事变日期,T日沈万申构成部分定量、深湾支出商及


沈万金取商的基金一份净值为人民币、元、元,T-1沈万深


商、深湾支出商及沈万金取商的基金一份净值为人民币、元和


元。即使自T日起,沈万申构成部分定量的基金商净值一向下跌,直至T+8日。


 
   影响一:


 
   防备第T+9日沈万申构成部分定量的基金商净值高涨元,T日(含当天)


深湾进项商累计作为论据的事实进项T 9,则沈万金取


按每股进项根本的计算的基金净商


元。T+9日深湾支出商及沈万金取商的基金商净值计算列举如下:


 
   T 9深湾进项型一份基金商净值=()=Yua


 
   T+9日沈万金取商基金商净值=2×-=元


 
   经济状况II:


 
   防备第T+9日沈万申构成部分定量的基金商净值高涨元,T日至T 9(概括)


10天)深湾进项商累计作为论据的事实进项ar,则沈万金取商按各负盈


按失败根本的计算的基金商净总值=()=元>裕A。例如


T+9日深湾支出商及沈万金取商的基金商净值计算列举如下:


 
   T 9深湾进项掉进基金净商=mi,2×-}=



 
   T+9日沈万金取商基金商净值=2×-=元


    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
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    经济状况三:


   
防备第T+9日沈万申构成部分定量的基金商净值高涨元,T日至T 9(概括)


10天)深湾进项商累计作为论据的事实进项ar,则沈万金取商按各负盈


按失败根本的计算的基金商净总值=()=元>裕A。例如


T+9日深湾支出商及沈万金取商的基金商净值计算列举如下:


    T+9 日 申 万 收 益 份
额 基 金 份 额 净 值 =min{ + , 2
×


-}=元


   
T+9日沈万金取商基金商净值=2×-=0.108元


   
在沈万金取商的基金商净值大于元后,深湾支出商与沈万金取


计算基金商净值的根本的依然是。


   
四、风险点明


   
鉴于A股义卖近期动摇,由于2012年1月4日,沈万金取商的基金商


净值为元,本公司提请犯罪地点缠住深湾支出商及沈万金取商的覆盖者可


可能性表面的向下风险:


   
1、在沈万金取商的基金商净值大幅下跌元阀值的迅速移动中,申万


企业单位分配的杠杆功能逐渐变强。当沈万金取商净值跌元关于时,最大杠杆


大概是11倍,其二级义卖的特价可能性会大幅动摇。,插上一手二级义卖市


覆盖者表面必然风险。


   
2、沈湾在基金进项中所占商较低。、无所作为的生活对立稳定性特点,但在如此基金里


产生顶点到端影响(即沈万金取商净值下跌元以下时),深湾支出商


将与沈万金取商各负盈亏,深湾支出商缠住人将承当比模型更多的覆盖风


险,它可能性临时雇员表面无法通行商定进项和。


   
3、本基金沈万金取商表示为高风险、高报应特点,但在如此基金里产生极


端到端影响,沈万金取商将与深湾支出商各负盈亏,沈万金取商的杠杆特点


会临时雇员使溶解为液体。


   
4、因沈湾的支出、沈万金取商顶点影响产生前可能性在折溢价市机遇,


    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
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在顶点事变继,申万进项、沈万金取商的折溢价率可能性产生较大杂耍。

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